华鑫证券：给予洛阳钼业买入评级
华鑫证券有限责任公司傅鸿浩 , 杜飞近期对洛阳钼业进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：刚果金铜钴产能将放量，主要金属矿产出将大幅增长》，本报告对洛阳钼业给出买入评级，当前股价为 5.82 元。
洛阳钼业发布 2022 年度报告：公司全年实现营业收入 1729.91 亿元，同比 -0.50%；实现归母净利润 60.67 亿元，同比 +18.82%；扣除非经常性损益的归母净利润 60.67 亿元，同比 +47.86%；基本每股收益 0.28 元，同比 +16.67%。
TFM 铜钴产量持续增长，运输影响销量略有下滑
刚果金 TFM 为公司主力矿山，公司间接持有 80% 的权益，主要产出矿产金属为铜和钴。2022 年 TFM 铜钴矿产量创历史最高记录，铜产量达到 25.43 万吨，同比增长 21.60%；钴金属产量为 2.03 万吨，同比增长 9.65%。但是三季度开始，产品出口受限，导致全年销量有所下滑。2022 年 TFM 铜钴矿的铜销量为 13.04 万吨，同比 -36.41%；钴销量为 1.26 万吨，同比 -26.48%。
TFM 扩产及 KFM 新投产，铜钴矿产进入 提升年
TFM 混合矿项目进展顺利。2022 年年报期内，TFM 混合矿项目基建剥离与土建施工任务圆满完成，安装工程中区工程进度完成 90%，东区工程进度完成 30%，项目预计于 2023 年第二季度投产。预计达产后增加铜产量 20 万吨 / 年，钴产量 1.7 万吨 / 年。
KFM 项目接近投产。KFM 项目是公司 2020 年取得的毗邻 TFM 矿区的世界级绿地项目，资源量丰富，且铜钴矿石品位高，开采潜力大。KFM 项目铜金属储量为 193.52 万吨，品位为 2.91%；钴金属储量为 79.14 万吨品位为 1.19%。
报告期内，KFM 项目厂房营地建设完成，主要设备安装就绪，实现安全、优质、高效投料，项目预计于 2023 年第二季度投产。预计项目达产后，增加铜产量 9 万吨 / 年，钴产量 3 万吨。
1）公司产能增长不及预期；2）公司铜、钴等主要矿产成本大幅上升；3）海外开矿政治风险；4）海外矿产运输影响持续；5）公司业绩不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券敖翀研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达 84.54%，其预测 2023 年度归属净利润为盈利 79.75 亿，根据现价换算的预测 PE 为 15.73。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
美国银行股继续剧烈波动 第一共和银行和PacWest短线小时前
北交所优化IPO制度供给：完善咨询沟通机制 提高申报审核质效
瑞银瑞信合并衍生局： 在华券商业务整合猜想
营收突破500亿，安踏户外品牌或成增长新曲线小时前
欧央行陷入两难：欧元区经济景气度远不及预期，稳金融还是稳物价？
耶伦称必要时将采取措施保证储户资金安全，纽约金价21日下跌2.1%，2月英国CPI意外上涨10.4%
瑞信AI债券价值归零，投资者是否还有机会止损
张兰家族信托击穿启示录：境内外家族信托有何区别？
国家能源局：推动新型储能在油气上游规模化应用
腾讯 2022 Q4 净利同比增 19%，净利润连续两个季度回升
中炬高新：上市首亏皆因20年前土地纠纷，又牵扯出控制权之争
全球货运市场的“冬天”格外漫长？六组数字揭露残酷现状……
美联储3月利率决议临近！港股三大指数再度收涨 汽车锂电池板块走强
算力概念股再迎全面爆发，人工智能方向能否延续强者恒强？
觉得文章不错，微信扫描分享好友
版权声明：本文由网络蜘蛛自动收集于网络，如需转载请查明并注明出处，如有不妥之处请联系我们删除 400-0123-021 或 13391219793
